Os principais dados e eventos dos bancos centrais que os traders precisam observar

Os principais dados e eventos do Banco Central que os traders precisam observar

Embora alguns dados sejam mais impactantes do que outros, os traders devem reconhecer o poder dos anúncios econômicos para movimentar os mercados. Os dados de primeiro nível são os mais críticos, influenciando os mercados de ações dos EUA, os rendimentos do Tesouro e o dólar americano. Aqui, exploramos os principais pontos de dados e seu potencial de movimentação de mercado:

• As decisões do Federal Reserve são fundamentais

• Os dados de inflação impulsionam a política monetária do Fed

• As métricas do mercado de trabalho completam o mandato duplo do Fed

• Indicadores de crescimento, como PMIs, fornecem informações econômicas em tempo real

O Federal Reserve é muito importante

O Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos, é a instituição financeira mais influente do mundo, supervisionando o dólar americano e implementando a política monetária. Para combater a alta inflação ou o superaquecimento das economias, o Fed restringe a política monetária aumentando as taxas de juros e vendendo títulos. Por outro lado, reduz as taxas e compra títulos para estimular uma economia em contração ou quando a inflação e o emprego estão fracos.

Por que o Fed é importante?

A política monetária do Fed influencia diretamente os títulos do Tesouro dos EUA, referência para instrumentos financeiros globais, como empréstimos, hipotecas e dívidas corporativas. As decisões também afetam o USD, que domina 88% das transações cambiais globais, avaliadas em $7,5 trilhões por dia.

Um mandato duplo

O Fed opera sob um mandato duplo:

• Promover o máximo de emprego

• Garantir a estabilidade de preços (visando uma inflação de 2%)

Esse mandato duplo torna os dados da inflação e do mercado de trabalho dos EUA fundamentais para os comerciantes.

O FOMC e os “Dot Plots”

O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), com 17 membros, define a taxa de Fed Funds e gerencia o balanço do Fed. Os presidentes regionais do Fed alternam os privilégios de voto anualmente, enquanto sete membros do conselho votam permanentemente. Os “diagramas de pontos”, nos quais os membros do FOMC projetam trajetórias futuras das taxas, são os principais sinais de movimentação do mercado.

Outros bancos centrais a serem observados

Enquanto o Fed domina, outros bancos centrais também têm uma influência significativa:

• Banco Central Europeu (BCE): Supervisiona a área do euro e influencia os mercados globais.

• Banco do Japão (BoJ): Um dos principais detentores da dívida dos EUA, suas políticas impactam os rendimentos do Tesouro dos EUA e o USD.

• Banco da Inglaterra (BoE): Desempenha um papel fundamental na política econômica e financeira do Reino Unido.

Dados de inflação impulsionam o Fed

A inflação reflete as mudanças de preços ao longo do tempo, afetando o poder de compra. Embora o IPC seja a medida de inflação mais amplamente seguida, o Fed prefere o PCE devido ao seu escopo mais amplo:

• CPI (Índice de Preços ao Consumidor): Acompanha as mudanças de preços ao consumidor em uma cesta de produtos.

• PCE (Despesas de consumo pessoal): O indicador de inflação preferido do Fed, representando dois terços dos gastos domésticos dos EUA.

Por que a inflação dos EUA é importante?

O Fed tem como meta uma inflação de 2%, ajustando as taxas quando a inflação diverge dessa meta. As mudanças nas taxas influenciam os rendimentos dos títulos, os custos dos empréstimos, a força do USD e os mercados de ações.

Os dados do mercado de trabalho dos EUA também são importantes

A força do mercado de trabalho é crucial para os gastos dos consumidores, que impulsionam dois terços da economia dos EUA. Os principais indicadores incluem:

• Relatório de folhas de pagamento não agrícolas: Acompanha o crescimento do emprego, o desemprego, a participação e as tendências salariais.

• Pedidos semanais de auxílio-desemprego: Um indicador principal que reflete as tendências do mercado de trabalho.

Dados de crescimento econômico a serem observados

Embora o PIB meça o tamanho econômico geral, ele é retrospectivo. Os comerciantes priorizam:

• PMIs Flash: Pesquisas mensais que fornecem uma visão geral das tendências econômicas.

• Pesquisas ISM: Dados oficiais dos setores de manufatura e serviços, divulgados mensalmente.

Por que os dados do PMIs e do ISM são importantes?

Essas pesquisas refletem tendências econômicas em tempo real, influenciando as decisões políticas do Fed, os rendimentos dos títulos dos EUA, o USD e os mercados de ações.

Próximos dados e eventos importantes

A primeira semana do mês está repleta de decisões do banco central e dados de primeiro nível:

Bancos centrais a serem observados

• Reserva Federal (3 de maio): Espera-se que aumente as taxas em 25 bps, com o foco do mercado em indícios de uma pausa.

• BCE (4 de maio): Provavelmente aumentará as taxas novamente, com mais esperadas durante o verão.

PMIs e ISM em pauta

• Serviços ISM (3 de maio): Informações sobre tendências de emprego e preços.

• PMIs compostos da zona do euro e do Reino Unido (leituras finais): Impacto mínimo no mercado esperado.

Folhas de pagamento não agrícolas dominarão sexta-feira

As tendências do mercado de trabalho dos EUA refletem o impacto do aperto agressivo do Fed. Espera-se que o crescimento das folhas de pagamento não agrícolas caia abaixo de 200.000 — o menor desde dezembro de 2020. O aumento das taxas de participação sugere que a inflação e as altas taxas de juros estão empurrando mais pessoas para a força de trabalho, potencialmente aumentando o desemprego nos próximos meses.

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